| 제목 | 수익률은 어떻게 계산하나요? |
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돈을 벌기 위해 투자했다면 돈을 얼마 벌었는지 계산할 줄도 알아야 합니다. 투자원금 대비 늘거나 줄어든 돈의 크기를 수익이라고 합니다. 예를 들어 100만 원 투자했는데, 20만 원의 이익이 생겼다면 수익률은 20%가 됩니다. 반대로 100만 원이 80만 원이 됐다면 -20%의 수익률이 됩니다. 펀드에서 수익률을 계산하는 가장 간단한 방법은 기준가격으로 계산하는 것입니다. 기준가격은 펀드의 가치라고 했습니다. 펀드의 가치가 오르면 기준가격이 오르고, 펀드의 가치가 내리면 기준가격도 내립니다. 따라서 찾을 때의 기준가격에서 가입 시의 기준가격을 뺀 만큼이 이익의 크기가 되며, 이를 수익률로 나타내면 다음과 같습니다. (환매시 기준가/가입시 기준가 -1) X 100 그러나 이러한 수익률 계산법은 투자자들이 실제로 번 돈의 크기와 다를 수 있습니다. 예를 들어 설명해 보겠습니다. 주식시장에 연동하는 펀드A의 기준가가 1일에는 1,000원, 10일에는 1,200원, 20일에는 900원, 31일에는 1,100원으로 매우 크게 변했다고 가정합니다. 이럴 경우, 한 달간 펀드A의 수익률은 10%(1100/1000-1)가 됩니다. 그런데 투자자가 1일에 100만 원을 입금하고, 주가상승에 기뻐한 10일에는 이보다 더 많은 1,000만 원을, 20일에는 주가하락에 실망해 100만 원을 입금했습니다. 그러면 이 투자자의 수익률은 어떻게 될까요? 펀드 수익률은 10%이지만, 총1,200만원을 투자한 것에 대한 수익률은 -4.26%입니다. 수익률은 다음의 산식을 통해 나온 것입니다. 100만원×(1100/1000-1) + 1000만원×(1100/1200-1) + 100만원×(1100/900-1) = 약 1149만원, 1200만원 - 1149만원 = 약 51만원 손실 주가가 낮을 때는 돈을 적게 넣고, 주가가 많이 올랐을 때는 돈을 많이 넣었기 때문입니다. 결과적으로 주가하락에 영향을 받은 돈이 더 많았던 것이 펀드수익률은 좋은데 투자자의 수익률은 나빠진 원인이 된 것입니다. 이러한 결과는 투자시점 뿐만 아니라 투자시점마다 투자하는 투자금액의 크기도 중요하다는 것을 말해줍니다. 주가가 떨어졌을 때에는 더 많은 돈을 넣고, 주가가 상승했을 때에는 더 적은 돈을 넣는 것입니다. 그러나 문제는 주가가 떨어졌는지 올랐는지를 정확히 알 수 없다는 것입니다. 어제에 비해서 오늘이 떨어졌다고 해서 마음 놓고 오늘 돈을 더 많이 투자할 수는 없습니다. 왜냐하면 내일의 주가가 오를지 내릴지 모르기 때문입니다. 이렇듯 주가의 움직임을 알 수 없기 때문에 정액적립식처럼 눈 딱 감고 똑같은 금액을 정기적으로 불입 하는 것이 오히려 주가수준을 예측하며 투자금액의 크기를 조절하는 것보다 유리하다고 하는 것입니다. |
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