BM 초과율에 대해 궁금합니다.
용어사전에서 찾아봐도 안나오고요.
'포트폴리오'라는 말의 개념도 설명해주시면 감사하겠습니다.

답변 부탁드립니다.

BM초과율에 대하여...

BM초과율이란 벤치마크(BenchMark) 초과수익률을 말합니다.
벤치마크란 모든 펀드가 가지고 있는 자산운용의 목표(target)를 지칭합니다.

장부가 펀드의 경우에는 8% 등 절대수익률을 운용목표로 가지게 되나 시가평가를 원칙으로 하는 주식형이나 시가평가 채권형 펀드는 절대수익률을 벤치마크로 삼을 수 없는 속성을 가집니다. 투자 대상이 되는 유가증권의 가격이 변하므로 미래의 수익을 확정지을 수 없기 때문입니다.

따라서 주식형 펀드는 주식시장(주가지수), 채권형 펀드는 채권시장(채권지수)이 1차적인 벤치마크가 됩니다. 다만 펀드별 운용제약요건이 각기 다르기 때문에 조금씩 다른 요건들이 추가되어야 합니다.

투신사마다, 펀드평가사마다 각기 자신들의 운용철학, 평가철학에 따라 다른 벤치마크 적용기준을 갖고 있습니다. 제로인은 좌측 메뉴바의 'Help'를 통해 벤치마크 적용기준을 공표하고 있으니 참고 바랍니다.

또 BM초과율이란 펀드의 실현수익률에서 BM수익률을 뺀 값을 지칭합니다.
따라서 BM초과율은 %포인트로 표현되어야 합당하나 일반적으로 %로 표현되고 있으니 주의바랍니다.

포트폴리오에 대하여...

포트폴리오의 사전의 의미는 서류가방, 유가증권 명세표입니다.
펀드에 있어 포트폴리오는 후자, 즉 펀드가 보유한 유가증권 명세를 뜻합니다. 흔히 주식형 펀드는 보유주식 종목, 채권형 펀드는 보유채권 종목이라는 의미로 축소사용되고 있기도 합니다.

감사합니다.