 | 펀드개요 (2012.02.22) |
| 제로인 평가유형 | 일반주식 | 운용회사 | 삼성운용 | | 제로인 평가등급 | 3년  | 투자지역 | 한국 | 5년  | 환헷지여부 | | | 펀드설정일 | 2007.01.02 (5.1년) | 투자비용률 | 1년간 연 2.69% (평균이상) | | 설정액 | 7,802 억원 | 3년간 연 2.02% (평균이상) | | 순자산총액 | 8,097 억원 | 판매수수료 | 투자금액 1.00% (선취) | | 패밀리 운용규모 | 13,001 억원 (초대형급) | 신탁보수율 | 1.69% | | 매니저 | A02024 | 최장환매제한 | 90일 이내 이익금기준 50% |
| 펀드특징 |
`삼성당신을위한코리아대표그룹`펀드는 삼성자산운용의 대표 주식형 펀드 중 하나로 운용규모가 1조원이 넘는 초대형급 펀드다.
한국을 대표하는 15대 그룹 및 확고한 시장지배력을 바탕으로 한 지속성장 기업, 금융산업의 선두기업 및 공기업그룹 등으로 투자대상을 삼고 있다.
최근 12개월 동안 대형성장주 스타일을 유지한 펀드는 2011년에 3.01%의 수익률로 국내 일반주식 펀드 중 우수한 성과를 내어 2011년 대한민국 펀드 어워즈 일반주식 부문 우수상에 선정됐다. |
| 성과분석 |
| 구분 | 수익 (%) | 표준편차(연%) | | 펀드 | %순위 | BM초과 | 펀드 | %순위 | BM초과 | | 2008년 | -39.67 | 46 | -0.32 | 37.04 | 33 | -3.42 | | 2009년 | 60.08 | 29 | 8.48 | 22.78 | 80 | -1.03 | | 2010년 | 24.67 | 27 | 2.44 | 16.07 | 65 | 0.72 | | 2011년 | 3.01 | 2 | 15.22 | 20.73 | 8 | -4.59 | | 2012년 | 3.62 | 97 | -8.06 | | | | | | 1개월 | 1.36 | 95 | -2.25 | 11.39 | 97 | 6.01 | | 3개월 | 3.57 | 96 | -8.79 | 15.43 | 10 | -7.84 | | 6개월 | 5.24 | 94 | -14.01 | 18.97 | 7 | -6.69 | | 1년 | 5.56 | 7 | 5.05 | 19.88 | 7 | -5.24 | | 3년 (연환산) | 30.72 | 6 | 6.35 | 18.41 | 20 | -1.71 | | 5년 (연환산) | 14.46 | 2 | 7.27 | 26.49 | 47 | -0.73 |
| 1) 당해년도는 연초후 수익률임. 2) BM(벤치마크) : KOSPI200 |
펀드는 2011년 3.01%의 수익률을 기록하며 벤치마크와 비교유형 수익률을 각각 15.22%포인트, 14.58%포인트 넘는 우수한 성과를 보였다. 이는 동일유형 중 상위 2%에 해당하는 성적이며, 2011년 한해 동안 코스피지수가 10% 이상 하락한 것에 미루어보면 매우 우수한 성과다.
펀드는 2008년부터 현재까지 연간으로 양호한 결과를 냈다. 급락장과 상승장 모두 어느 한쪽에 치우치지 않았다. 대형성장주 스타일로 운용되는 펀드가 2011년 대형주의 부진에도 불구하고 선방할 수 있었던 이유는 특정 업종에 과도하게 쏠리지 않고 경기둔감 업종의 투자비중을 높이면서 하락장을 잘 방어했기 때문이다.
다만 올해 들어서는 국내증시의 10%넘는 상승에도 불구하고 펀드는 3.62%의 저조한 수익률을 기록하고 있다. 1조원이 넘는 펀드 규모로 인해 시장의 변화에 발빠르게 대응하지 못했다는 운용상의 한계점과 베타값이 1보다 낮은 종목의 편입이 높아 시장보다 더디게 상승한 점이 원인으로 판단된다. |
| 포트폴리오 분석 (2011년 11월말) |
| 구분 | 펀드내 비중 | 유형평균 | | 주식 | 96.79 | 93.92 | | 채권 | - | 0.12 | | 펀드 | - | 0.13 | | 유동성 | 4.06 | 5.38 | |
| 구분 | 펀드 | 시장 | | 시총 중앙값 (억원) | 75,863 | 94,000 | | 평균PER (배) | 16.36 | 14.02 | | 평균PBR (배) | 2.17 | 1.73 | | 보유주식 시가배당률(%) | 0.83 | 1.42 | |
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펀드는 대형성장주 스타일을 유지해왔다. 2011년 6월 초에서 12월 초까지 동일 기간 보유업종을 살펴보면 전기전자 비중을 9%에서 18%로 늘린 반면, 운수장비업종은 31%에서 16%로, 화학업종은 24%에서 16%로 비중을 크게 축소했다.
이밖에 10% 이내로 투자한 서비스업, 보험업, 유통업 등 경기둔감업종이 시장 급락기 펀드 방어막으로 톡톡히 작용했다.
2011년 12월 초 기준으로 펀드가 투자하고 있는 종목은 64개로 이중 상위 10개 종목의 비중은 51%다. 이 10개 중 시장과의 민감도를 의미하는 베타값이 1이 넘는 종목은 삼성전자, 현대차 이 두 종목밖에 없다. 즉 시장 변동성에 둔감한 베타값이 낮은 종목의 비중이 높아 주식시장 하락시 펀드의 손실이 시장보다 선방할 수 있었다. 반면 시장 반등기에는 시장보다 더디게 상승할 수도 있다는 것을 의미한다. |
| 모니터링 종합 |
`삼성당신을위한코리아대표그룹` 펀드는 단순히 유형 내 최상위 수익률을 냈다고 해서 2012 대한민국 펀드 어워즈 일반주식부문 우수상에 선정된 것은 아니다.
일단 우수상을 수상하려면 규모가 100억원 이상으로 3년 이상의 운용성과가 있으며, 2010년 및 2009년도 동일유형내 수익률 %순위가 상위 67% 이상이어야 한다. 기관 및 법인전용 펀드가 아닌 일반 투자자가 직접 투자가능한 리테일 펀드만 대상이 된다. 또한 법규를 위반한 운용사 및 결격사유가 있는 펀드는 제외되기 때문에 건전한 펀드 문화에 위배되는 운용사나 펀드는 수상대상에서 제외됐다.
삼성당신을위한코리아대표그룹 펀드는 작년 2월에 4,740억원의 규모에서 올해 1월 8,109억원으로 자금이 늘어났다. 클래스펀드 규모를 다 합쳐 7,000억원이 못미쳤던 펀드는 개인들의 자금유입이 지속되면서 현재 1조 2,000억원의 초대형펀드로 성장했다.
2011년 시장하락을 잘 방어하면서 투자자들의 수익도 지켰던 펀드가 2012년에는 2011년의 전략이 2012년의 성과로도 이어질지 아님 걸림돌이 될지 지켜볼 일이다. |
[ 이은경 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
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