| Æݵ尳¿ä (2011.01.17) | Á¦·ÎÀÎ Æò°¡À¯Çü | ÀϹÝÁÖ½Ä | ¿î¿ëȸ»ç | Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ë | Á¦·ÎÀÎ Æò°¡µî±Þ | 3³â - | ÅõÀÚÁö¿ª | Çѱ¹ | 5³â - | ȯÇòÁö¿©ºÎ | - | Æݵ弳Á¤ÀÏ | 2009.07.08 (1.5³â) | ÅõÀÚºñ¿ë·ü | 1³â°£ ¿¬ 2.50% (Æò±ÕÀÌ»ó) | ¼³Á¤¾× | 91 ¾ï¿ø | 3³â°£ ¿¬ 1.83% (Æò±Õ¼öÁØ) | ¼øÀÚ»êÃÑ¾× | 114 ¾ï¿ø | ÆǸżö¼ö·á | ÅõÀÚ±Ý¾× 1.00% (¼±Ãë) | Æйи® ¿î¿ë±Ô¸ð | 346 ¾ï¿ø (¼ÒÇü±Þ) | ½ÅŹº¸¼öÀ² | 1.50% | ¸Å´ÏÀú | Á¤µÎ¼± | ÃÖÀåȯ¸ÅÁ¦ÇÑ | 90 ÀÏ À̳» ÀÌÀͱݱâÁØ 30% | | Family Fund (Primary Fund : Çö´ëµå¸² ÀÚ 1[ÁÖ½Ä][¸ð]) | | ÆݵåƯ¡ | Çö´ëµå¸²Áõ±ÇÆݵå´Â Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ Ã¹ ¹ø° ÁÖ½ÄÇü ÆݵåÀÌ´Ù. ¿î¿ë»ç°¡ Ãâ¹üÇÏ¸é¼ Ãâ½ÃÇÏ´Â ÃÖÃÊÀÇ Æݵå´Â °¢»ç°¡ º¸À¯ÇÑ ³»ÀçµÈ ¿ª·®À» ÃÖ´ëÇÑ ±â¿ï¿© ¿î¿ëÇϱ⠶§¹®¿¡ »ó´ëÀûÀ¸·Î ¾çÈ£ÇÑ ¼º°ú¸¦ °ÅµÎ´Â °ÍÀÌ ÀϹÝÀûÀÌ´Ù.
ÀÌ Æݵå´Â ¸®¼Ä¡ ´É·ÂÀ» ÃÖ´ëÇÑ ¹ßÈÖÇϱâ À§ÇØ ÆÀÇ÷¹ÀÌ Áß½ÉÀ¸·Î ½Ã½ºÅÛÀûÀ¸·Î ¿î¿ëÇÏ°í, ´Ü±âÀû ¼ö±Þº¯µ¿ º¸´Ù´Â °Å½Ã°æÁ¦ ¹× ±â¾÷½ÇÀû µîÀÇ º¯È¸¦ ¿¹»óÇÏ¿© ÁßÀå±âÀû °üÁ¡¿¡¼ÀÇ Àü·«Àû ÀÚ»ê¹èºÐ Àü·«À» ±¸»çÇÑ´Ù.
¶ÇÇÑ Á¾¸ñÀÇ ¼±Åÿ¡ ÀÖ¾î¼ Top-down°ú Bottom-up¹æ½ÄÀ» º´ÇàÇÏ´Â Æݵå·Î¼ ÁßÀå±âÀû ½ÃÀ庯ÈÀÇ ÆÄ¾Ç ¹× °³º°±â¾÷ÀÇ ³»Àç°¡Ä¡ºÐ¼®À¸·Î Á¾¸ñÀ» ¼±Á¤ÇÑ´Ù.
ÀÌ·¯ÇÑ Àü·«Àº ´ëÇüÁÖ, IT¾÷Á¾ µî ƯÁ¤¾÷Á¾¸¸ÀÌ »ó½ÂÇÏ´Â ÀåÀ̳ª ¾÷Á¾ ¶Ç´Â ½ÃÀå°ú »ó°ü¾øÀÌ °³º°Áֽĸ¸ »ó½ÂÇÏ´Â °³º°Á¾¸ñÀå¼¼ ¸ðµÎ¿¡¼ ´ëÀÀÀÌ °¡´ÉÇÑ ÀåÁ¡À» °¡Áö°í ÀÖ´Ù.
ºÐ¼®À» ÅëÇÑ ÀúÆò°¡ ¿ì·®Á¾¸ñ, ¼ºÀåÁÖ ÁýÁßÅõÀÚ ¹× ź·ÂÀûÀÎ ¼½Å͹èºÐÀ» ÅëÇØ ½ÃÀå´ëºñ ÃÊ°ú¼öÀÍ ±âȸ¸¦ Æ÷ÂøÇϸç, ½Ã°¡ÃÑ¾× »óÀ§ Á¾¸ñÀÌ¶óµµ ÅõÀڸŷÂÀÌ ¾ø´Â Á¾¸ñÀº ¹èÁ¦ÇÏ¿© Å» Index¸¦ Ãß±¸ÇÑ´Ù. | | ¿î¿ë»çƯ¡ | Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ëÀº Çö´ëÁõ±ÇÀÌ Àü¾× ÃâÀÚÇØ ¼³¸³ÇÑ È¸»ç·Î °í°´ÀÇ ÀÌÀÍÀ» ÃÖ¿ì¼± °¡Ä¡·Î »ï´Â´Ù. Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ ¿î¿ëöÇÐÀº ÁøÁßÇÑ »ç°í¸¦ ¹ÙÅÁÀ¸·Î À¯¿¬ÇÏ°í Çö¸íÇÑ ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇÏ¿© Åõ¸íÇÑ ºÎ¸¦ âÃâÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù.
°³Àο¡ ÀÇÁ¸ÇÑ ÀÇ»ç°áÁ¤À» ¹èÁ¦ÇÏ°í ±¸¼º¿øÀÇ ±ÇÇÑ°ú Ã¥ÀÓÀ» ³ª´®À¸·Î½á ºÐ¾÷È, Àü¹®È·Î ¼öÀÍ·ü ±Ø´ëȸ¦ Ãß±¸ÇÑ´Ù. ÀÚ»ê¹èºÐÀº ÅõÀÚÀü·«À§¿øȸ¿¡¼ MP´Â ¸®¼Ä¡º»ºÎ¿¡¼ AP´Â ¿î¿ëº»ºÎ¿¡¼ ¸Ã¾Æ¼ ÇÔÀ¸·Î½á ¿ªÇÒ ¹èºÐ°ú ±â´ÉÀû Çù·ÂÀ» ÅëÇØ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇÑ´Ù.
ÁֽĿî¿ëº»ºÎ´Â 2010³â 7¿ù Çö´ëÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¿î¿ë¿¡¼ ÀÌÁ÷ÇÑ ·ùÀçõ º»ºÎÀåÀ» ÇʵηΠÁ¤µÎ¼± ¿î¿ëÆÀÀå, ¹æż®, È«ÁøÇ¥ ¸Å´ÏÀú ÀÌ»ó ³×¸íÀ¸·Î ±¸¼ºµÇ¾î ÀÖ´Ù.
ÆÀ¾îÇÁ·ÎÄ¡¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î Æݵå¸Å´ÏÀú °³ÀÎÀÇ Ã¢ÀǼºÀ» ¹Ý¿µÇϸç, AP(Actual Portfolio)ÀÇ MPº¹Á¦À²Àº 70% ÀÌ»ó ÀÌ´Ù. Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸Å´ÏÀú°¡ ½ÃÀå»óȲÀ» ¹Ý¿µÇÏ¿© ¼½ÅÍ ºñÁßÁ¶Àý, Á¾¸ñÃß°¡ ÆíÀÔ µîÀ» Á¶ÀýÇÑ´Ù.
¸®¼Ä¡º»ºÎ(º»ºÎÀå º¯Èñ±¸)ÀÇ Àη±¸¼ºÀº º»ºÎÀåÀ» Æ÷ÇÔÇØ 5¸íÀ̸ç, ¾÷Á¾º° ÅõÀڸŷµµ°¡ ³ôÀº Á¾¸ñÀ» Áß½ÉÀ¸·Î 100°³ ³»¿ÜÀÇ Á¾¸ñÀ» ÁýÁß °ü¸®ÇÑ´Ù. ¸®¼Ä¡º»ºÎ°¡ ¿î¿ëÇÏ´Â RP(Research Portfolio)¸¦ AP¿¡ 70%ÀÌ»ó ¹Ý¿µÇÑ´Ù. | | ¸Å´ÏÀú ÇÁ·ÎÆÄÀÏ | Ã¥ÀÓ¿î¿ë¿ªÀÎ Á¤µÎ¼± ¿î¿ëÆÀÀåÀº Çѱ¹»ê¾÷ÅõÀÚÀÚ¹®(1993.8 ~ 1999.10)¿¡¼ ¾Æ¸®¶û±¸Á¶Á¶Á¤±â±ÝÀ» ¿î¿ëÇß°í, ÇÏÀÌÀÚ»ê¿î¿ë(1999.11 ~ 2004.6)¿¡¼´Â ÇÏÀÌÅ×Å©Æݵå, Çö´ë¿ÍÀÌÁîÀÚ»ê¿î¿ë(2004.12 ~ 2006.5)¿¡¼´Â Çö´ë¿ÍÀÌÁîHR30ÆÝµå ¿î¿ëÀ» ´ã´çÇß´Ù.
PCA¿î¿ë(2006.5 ~ 2009.4)¿¡¼´Â ÁֽĿî¿ëÆÀÀåÀ¸·Î ±Ù¹«ÇÏ¸é¼ PCA¾÷Á¾1µîÆݵå¿Í º£½ºÆ®±×·Î½ºÆݵ带 ¿î¿ëÇÏ¿´´Ù. | | ¼º°úºÐ¼® | ±¸ºÐ | ¼öÀÍ (%) | Ç¥ÁØÆíÂ÷(¿¬%) | Æݵå | %¼øÀ§ | BMÃÊ°ú | Æݵå | %¼øÀ§ | BMÃÊ°ú | 2010³â | 20.42 | 59 | -1.82 | 16.01 | 67 | 0.66 | 2011³â | 5.59 | 10 | 3.01 | | | | | 1°³¿ù | 7.92 | 12 | 2.92 | 11.26 | 69 | 7.41 | 3°³¿ù | 15.13 | 13 | 2.31 | 13.39 | 53 | 1.74 | 6°³¿ù | 22.52 | 42 | -0.38 | 11.92 | 42 | 0.82 | 1³â | 26.09 | 44 | 1.47 | 16.39 | 72 | 0.97 | 1) ´çÇس⵵´Â ¿¬ÃÊÈÄ ¼öÀÍ·üÀÓ. 2) BM(º¥Ä¡¸¶Å©) : KOSPI200 | Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ëÀ» ´ëÇ¥ÇÏ´Â ÁÖ½ÄÇü Æݵå·Î¼ ¾ÆÁ÷±îÁö´Â ÀÌ·¸´Ù ÇÒ ¼º°ú¸¦ º¸¿©ÁÖÁö ¸øÇÏ°í ÀÖÁö¸¸ ÃÖ±Ù 3°³¿ù À̳»ÀÇ ¼º°ú´Â »ó´ëÀûÀ¸·Î ¾çÈ£ÇÑ ¸ð½ÀÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù.
2010³â ¼öÀÍ·üÀº 20.42%·Î º¥Ä¡¸¶Å©ÀÎ KOPSI200º¸´Ù 1.82%Æ÷ÀÎÆ® ³·¾Ò´Ù. ÀϹÝÁÖ½Ä À¯Çü³» %¼øÀ§´Â 59À§·Î ÁßÀ§±ÇÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù 6°³¿ù ¼öÀÍ·üÀº 22.52%·Î À¯ÇüÆò±Õº¸´Ù´Â 2.04%Æ÷ÀÎÆ® ³ô¾ÒÁö¸¸ º¥Ä¡¸¶Å© ´ëºñ·Î´Â 0.38%Æ÷ÀÎÆ® ³·¾Æ ¸¸Á·ÇÒ ¸¸ÇÑ ¼º°ú¸¦ °ÅµÎÁö ¸øÇß´Ù.
ÇÑÆí, ÃÖ±Ù 1°³¿ù°ú 3°³¿ù ¼öÀÍ·üÀº °¢°¢ 7.92%, 15.13%·Î µ¿ÀÏÀ¯Çü ³»¿¡¼ %¼øÀ§ 12À§¿Í 13À§¸¦ ±â·ÏÇÔÀ¸·Î½á ´Ü±â¼º°ú´Â »óÀ§±Ç¿¡ ÀÚ¸®Çß´Ù.
2010³â 7¿ù ·ùÀçõ º»ºÎÀå ºÎÀÓÀÌÈÄ ºÎÅÍ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ±¸¼º¿¡µµ ÀϺΠº¯È°¡ »ý°å°í ÁֽĽÃÀå »ó½Â¿¡ ÈûÀÔ¾î ¼º°ú°¡ ȸº¹¼¼¸¦ º¸ÀÌ°í ÀÖÁö¸¸ ÃÖ±Ù 1³â µ¿¾ÈÀÇ ¼º°ú´Â ¿©ÀüÈ÷ ÁßÀ§±ÇÀ» À¯ÁöÇÏ°í ÀÖ´Ù.
ÆݵåÀÇ º¯µ¿¼ºÀ» ¸»ÇØÁִ ǥÁØÆíÂ÷´Â ÃÖ±Ù 1³â°£ 16.39%·Î µ¿ÀÏÀ¯Çü Áß %¼øÀ§ 72À§¿¡ ÇØ´çµÇ¾î À¯ÇüÆò±Õº¸´Ù ³ô°Ô ³ªÅ¸³µ´Ù. | | Æ÷Æ®Æú¸®¿À ºÐ¼® (2010³â 10¿ù¸») | ±¸ºÐ | Æݵ峻 ºñÁß | À¯ÇüÆò±Õ | ÁÖ½Ä | 89.86 | 95.69 | ä±Ç | - | 0.07 | Æݵå | - | 0.55 | À¯µ¿¼º | 10.27 | 3.80 | | ±¸ºÐ | Æݵå | ½ÃÀå | ½ÃÃÑ Áß¾Ó°ª (¾ï¿ø) | 77,164 | 91,433 | Æò±ÕPER (¹è) | 15.22 | 12.11 | Æò±ÕPBR (¹è) | 2.22 | 1.74 | º¸À¯ÁÖ½Ä ½Ã°¡¹è´ç·ü(%) | 1.11 | 1.13 | | | | º¸À¯¾÷Á¾ TOP10 (Áֽij» ºñÁß) | | 2010³â 1¿ùÀÌÈÄ ´ëÇü/È¥ÇÕ ½ºÅ¸ÀÏÀ» À¯ÁöÇÏ´ø Æݵå´Â 9¿ù¸»ºÎÅÍ ´ëÇü/¼ºÀåÁÖ ½ºÅ¸ÀÏÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù. ÀÌ °°Àº º¯È´Â ÅõÀÚÁ¾¸ñ¼ö¸¦ ÁÙÀÌ´Â °úÁ¤¿¡¼ ÀúÆò°¡ ¿ì·®Á¾¸ñ ¹× ¼ºÀåÁÖ¿¡ ÅõÀÚºñÁßÀ» È®´ëÇÑ ¿µÇâÀ¸·Î ºÐ¼®µÈ´Ù.
2010³â 10¿ù¸» ÇöÀç ´ëÇüÁÖ ºñÁßÀº 79.7%, Áß¼ÒÇüÁÖ ºñÁßÀº 20.3%À̸ç, Áß¼ÒÇüÁÖ ºñÁßÀº 10~ 30%»çÀÌ¿¡¼ ź·ÂÀûÀ¸·Î Á¶ÀýÇÏ°í ÀÖ´Ù.
4¿ù¸» ÀÌÈÄ ºÎÅÍ Àü±âÀüÀÚ ¾÷Á¾ ÅõÀÚºñÁßÀ» ´ëÆø Ãà¼ÒÇÏ°í, ÃÊ´ëÇüÁÖº¸´Ù´Â Áß´ëÇüÁÖ ºñÁßÀ» È®´ëÇß´Ù. ±× °á°ú ÆݵåÀÇ ½Ã°¡ÃÑ¾× »ó´ë°ªÀº 4¿ù¸» 1.25¹è ¼öÁØ¿¡¼ 10¿ù¸» 0.84¹è ¼öÁØÀ¸·Î ÁÙ¾ú´Ù.
ÆÝµå º¸À¯Á¾¸ñÀÇ Æò±Õ PER³ª PBR´Â ½ÃÀåÆò±Õº¸´Ù ³ô¾ÆÁ® ´ëÇüÈ¥ÇÕ¿¡¼ ´ëÇü¼ºÀåÁÖ ½ºÅ¸ÀÏ·Î º¯ÈÇß´Ù. º¸À¯Á¾¸ñÀÇ Æò±Õ½Ã°¡¹è´ç·üÀº 1.11%·Î ½ÃÀåÆò±Õ 1.13%°ú À¯»çÇÏ´Ù.
ÅõÀÚÁ¾¸ñ¼ö¿¡µµ º¯È°¡ ÀÖ¾ú´Ù. 2010³â 2¿ù¸» 63°³¿´´ø Á¾¸ñ¼ö´Â 10¿ù¸» 41°³·Î ·Î 20°³ ÀÌ»ó Â÷ÀÌ°¡ ³µ´Ù. ÇÏÁö¸¸ Top10 Á¾¸ñºñÁßÀº °°Àº ±â°£ 43.1%¿¡¼ 41.5%·Î ¿ÀÈ÷·Á ¼ÒÆø ÁÙ¾ú´Ù. | | ¸ð´ÏÅ͸µ Á¾ÇÕ | Çö´ëµå¸²Áõ±ÇÆݵå´Â Çö´ëÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ Ã¹ ¹ø° ÁÖ½ÄÇü ÆݵåÀÌÁö¸¸ ¾ÆÁ÷±îÁö´Â ÁßÀ§±ÇÀ» ¸Éµ¹¸ç ÀÌ·¸´Ù ÇÒ ¼º°ú¸¦ º¸¿©ÁÖÁö ¸øÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±×·³¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ÃÖ±Ù 3°³¿ù ¼º°ú´Â »óÀ§ 15%À̳»·Î ¿Ã¶ó¿Í »ó´ëÀûÀ¸·Î ¾çÈ£ÇÑ ¸ð½ÀÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù.
ÀÌ·¯ÇÑ ¼º°ú°³¼±ÀÇ À̸鿡´Â Áö³ ÇϹݱâ ÀÌÈÄ ³ªÅ¸³ Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ º¯È¿Í °ü·ÃÀÌ ÀÖ´Ù. Àü±âÀüÀÚ¾÷Á¾ ºñÁßÀÌ ´ëÆø Ãà¼ÒµÆ°í, ÅõÀÚ Á¾¸ñ¼ö ¿ª½Ã 60°³ ¼öÁØ¿¡¼ 40°³ ¼öÁØÀ¸·Î 1/3 °¡·®ÀÌ ÁÙ¾ú´Ù. Æݵ彺ŸÀÏ ¿ª½Ã ´ëÇü/È¥ÇÕ¿¡¼ ´ëÇü/¼ºÀåÁÖ ½ºÅ¸ÀÏ·Î º¯ÈÇß´Ù.
ÀÌ °°Àº ÀÏ·ÃÀÇ º¯È´Â ÀÛ³â 7¿ù¿¡ »õ·Î ºÎÀÓÇÑ ·ùÀçõ ÁֽĿî¿ëº»ºÎÀåÀÇ ¿µÀÔ°ú ¹«°üÇØ º¸ÀÌÁö ¾Ê´Â´Ù.
½ÇÁ¦·Î ÆݵåÀÇ Ã¥ÀÓ¿î¿ë¿ªÀÎ Á¤µÎ¼± ¿î¿ëÆÀÀåÀº "ÀÛ³â 8¿ù ÀÌÈĺÎÅÍ ¿î¿ë»óÀÇ º¯È°¡ ÀÖ¾ú´Ù"°í ¹àÇû´Ù. "ÀÌÀü¿¡´Â ÁֽĿî¿ëº»ºÎ¿Í ¸®¼Ä¡º»ºÎ¿¡¼ °¢ÀÚÀÇ MP°¡ Á¸ÀçÇß°í À̸¦ AP¿¡ ¹Ý¿µÇßÁö¸¸ º¯°æ ÀÌÈÄ¿¡´Â ¸®¼Ä¡º»ºÎ MP¸¦ ±Ù°£À¸·Î AP¿¡¼ °¡°¨ÇÏ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î º¯°æÇßÀ¸¸ç ÀÌ °úÁ¤¿¡ ÅõÀÚ Á¾¸ñ¼ö¿¡ ´ëÇÑ º¯È°¡ ³ªÅ¸³µ´Ù"°í ¼³¸íÇÏ¸é¼ "ÇâÈÄ¿¡µµ ÅõÀÚ Á¾¸ñ¼ö´Â 40°³ À̳»¿¡¼ À¯ÁöµÉ °ÍÀ¸·Î º»´Ù"°í ¸»Çß´Ù. "´õºÒ¾î ¼½Å͹èÆÃÀ» ÅëÇØ ÃÊ°ú¼öÀÍÀ» ¾ò´Â °úÁ¤¿¡¼ ƯÁ¤±¸°£ÀÇ »ï¼ºÀüÀÚ ÅõÀÚºñÁßÀÌ ³·¾Æ Àü±âÀüÀÚ ¾÷Á¾ºñÁßÀÌ Å©°Ô °¨¼ÒÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µÁö¸¸, ÇöÀç´Â »ï¼ºÀüÀÚ ÅõÀÚºñÁßÀÌ 10% ÀÌ»óÀ̸ç 10¿ù¸» ±âÁØ°ú´Â Â÷ÀÌ°¡ ÀÖ´Ù"°í µ¡ºÙ¿´´Ù. | [ Á¶¼º¿í Á¦·ÎÀÎ Æݵå¾Ö³Î¸®½ºÆ® www.FundDoctor.co.kr ] |
|