2011년의 달력이 반으로 꺽이고도  또 1개월이 지나가고 있다.

찌는 듯한 더위가 시작되며, 세웠던 계획들에 대한 실천도 느슨해지기 쉬운 때이기에,

새해를 시작하며  야심차게 세운 계획일수록,  중간점검해보는 것이 더욱 필요한 때이다.

그리고  그러한  점검은,  자가점검보다는  전문가와의 상담을 통해  조언을 구하는 것이

시행착오를 출이는 길이라 생각된다.

선진국에서 흔히 그리하듯,  스스로 정보를 찾고,고민하는 그 시간을 아끼고,

절약된 그 시간에 자기계발을 통해, 자신의 job에서의 성공에 더욱 박차를 가하는 것이,

부자로  가는  현명한 걸음이라 할 수 있겠다.

투자를 얘기하다보니, 장기투자를 말하지 않을 수 없고, 이에, 빼놓을 수 없는 인물이 있어,

그의 투자이론을 잠깐 얘기해보려 한다...

그는 바로 필립 캐럿 이라는 투자가이다.

필립 캐럿은, 워렌버핏이 “ 그는 내가 아는 한, 가장 훌륭한 장기투자 기록을 갖고 있는 투자가다.
만일 투자자문가를 위한 명예의 전당이 생긴다면, 최고의 10인에 들어갈 사람이다“ 라고 말한 투자가로서,  무려 102세를 살았던 것으로도 유명하다.

캐럿은, 하버드대학에서 화학을 전공한 후, 1928년 미국최초의 뮤추얼 펀드중의 하나인 파이오니아 펀드를 설립하여, 55년간이나 운용하였다.

만일 그 펀드가 만들어졌을때 1만달러를 투자하였다면, 배당금과 수익을 재투자했다고
가정할 때,  투자원금은 3,700만달러(3,700배)로 불어날 정도로 높은 수익률을 기록하였다.

캐럿의 투자방식은 가치있는 주식을 찾아내 오래 보유하는 가치주 투자방식이었다. 다른 사람들보다 한 발 앞서,  시장에 잘 알려지지않은, 작지만 가치있는 기업들을 찾아내
투자했던 것이다.

그는, 데이 트레이딩을 통해 단기수익을 올리려는 펀드매니저들에 대해서 ‘어리석음의 극치’라고

말할 정도였다.

캐럿은 ‘생활주변에서 투자기회를 찾으라’고 충고하곤 했다. 예컨대 그가 한 호텔에서 써본 비누가 너무  좋아, 그 회사주식을 사들인 적도 있었다.
캐럿은 주식투자자가 회사에 대해 모든 것을 알 필요는  없다고 말하긴 했지만,
 회사 최고책임자가 자사주식을 많이 보유하고 있는 종목, 업계 선두종목에 주목하였다.

그는 최소 다섯가지 업종에서 열가지 서로 다른 주식을 보유하고, 내부 정보를 전염병피하듯하고,  외상거래 절대하지말고, 조언도 절대로 구하지 말라고,
주식투자자에게 충고하였다.

그의 이러한 생각에 대해, 냉장고이론 이란 이름이 붙여졌다.
냉장고이론이란, 바로 우리 집에서  사용하는 물건들을 잘 살펴보라는 뜻이다.
즉 현명한 소비자라면, 가장 저렴하면서도 만족도가 높은  물건을  구매할 것이라는 것이다.

냉장고를 만든 회사, 냉장고속에 들어가는 우유를 만드는 회사, 햄이나 피자를 만든 회사 등등...

가장 소비자를 만족시키는 회사야 말로, 가장 투자할 만한 회사가 아닐까에 주목해본다면, 냉장고이론이 쉽게 이해될것이다.

장기투자에 바탕한 냉장고이론이야말로 전설적인 그의 명성을 만들어주었던 투자원칙이었던 것이다.

장기투자가 가장 바람직한 투자형태라는 것을 이미 많이들 알고 있다. 하지만, 실제에 있어서는,

당장의 수익에 일희일비하며, 장기투자의 길에서 멀어져가는 것은 아닌지..

이 여름, 한 번 자신의 투자행태를 돌아보고,

이후로라도, 길게보는 안목과 원칙적 투자를 통해

모두 부자되는 첫걸음을 성공적으로 시작하시기 바란다..

                                                 
장 호 인   ( 밸류에셋 PB/팀장 )

평생자산관리연구소 선임연구원

한겨레 신문 재무상담위원 및 강사
제로인 펀드닥터 전문상담위원
이데일리  L&C Program 운영위원