| 제목 | [펀드야 놀자] 쪼개면 싸진다 | ||
|---|---|---|---|
| 작성일 | 2007-11-07 18:09:47 | 조회 | 2624 |
|
요즘 유행하는 재테크용어가 ‘통장 쪼개기’라고 합니다. 분산투자를 의미하는 쪼개기는 번거럽지만 수익을 높이고 위험을 줄이는 좋은 재테크 방법입니다. 이는 펀드에도 동일하게 적용할 수 있습니다. ‘펀드 쪼개기’ 하면 먼저 떠오르는 것이 여러 스타일의 주식펀드에 나눠서 투자하는 것입니다. 그러나 오늘 얘기하려는 것은 혼합형펀드에 투자된 자금을 주식펀드와 채권펀드에 쪼개서 투자하자는 것입니다. 귀찮음을 싫어하는 ‘귀차니스트’를 위한 상품이 ‘혼합형’이라고 불리는 펀드들입니다. 혼합형은 주식펀드와 채권펀드에 따로따로 투자하지 않아도 한 번에 주식과 채권에 분산투자를 해주는 편리한 상품이지요. 문제는 간단한 만큼 투자효율이 상당히 떨어진다는데 있습니다. 이유는 첫째, 혼합형 펀드의 채권운용과 채권펀드의 채권운용은 근본적으로 다를 수밖에 없습니다. 채권펀드는 다른 운용사 펀드와 비교되기 때문에 펀드매니저가 최선을 다하게 됩니다. 이에 반해 혼합형은 주식부분의 영향력이 크기 때문에 채권매니저 입장에서는 독립된 채권펀드에 비해 소홀히 대하기 쉽습니다. 드문 일이긴 하지만 둘째, 혼합형 펀드는 주가가 더 오를 것 같아도 주식을 팔아야 할 수 있습니다. 만일 주가상승으로 주식 투자한도를 넘게 되면 3개월 이내에 주식을 팔아 주식비중을 한도 이내로 낮춰야 합니다. 주식을 판 후 주가가 더 오른다면 그만큼 손해를 보게 되겠지요. 그러나 주식펀드는 자산의 100%까지 주식에 투자할 수 있기 때문에 혼합형에서와 같은 억울한 일을 당할 가능성은 없습니다. 셋째, 주식과 채권 모두 운용능력이 우수한 운용사는 희귀합니다. 주식펀드와 채권펀드로 나눠 투자한다면 각각 운용능력이 우수한 펀드에 투자할 수도 있을 것입니다. 넷째, 혼합형에 투자할 경우 더 높은 투자비용을 지불해야할 가능성이 높습니다. 주식혼합형의 평균 신탁보수율은 연 1.7% 수준이나 주식펀드와 채권펀드에 나눠 투자하면 평균 1.3% 수준인 것으로 조사됐습니다. 찾아보면 혼합형 중에서도 싼 펀드를 발견할 수 있지만 주식펀드가 혼합형보다 몇 배나 많은 점을 고려하면 나눠 투자한다면 싸게 투자할 확률이 높아질 것입니다. [ 최상길 제로인 상무 www.FundDoctor.co.kr ] |
|||
| 이전글 | [펀드야 놀자] '손실위험 없다'는 거짓말 |
|---|---|
| 다음글 | [펀드야 놀자] 돈 벌려면 '나'를 돌아보라 |