투자컬럼

투자컬럼 | 게시판의 글 읽기 제목, 작성일, 조회 구성

제목	[펀드야 놀자] 배당주 펀드가 계절 탄다고
작성일	2007-11-07 18:26:36	조회	3339
1년의 마지막 분기가 되면 ‘배당주 투자’ 관련 기사를 심심치 않게 접하게 됩니다. 펀드 또한 배당주 펀드에 대한 관심이 높아집니다. 뒤집어 말하면 연말에 배당주펀드가 더 높은 수익을 낼 거라는 기대감이 높아진다는 것인데 과연 그럴까요? 결론부터 말하면 ‘관련 없음’이 정답입니다. 작년 하반기와 올 상반기 배당주펀드의 시장초과 수익률을 측정해 봤더니 하반기보다 상반기가 오히려 더 높게 나타났습니다. 그럼에도 이즈음 배당주 펀드 이야기가 빈번해지는 것은 판매사들이 마케팅차원에서 홍보를 많이 하기 때문입니다. 그렇다면 배당주 펀드는 언제 누가 어떻게 투자해야 할까요. 배당주펀드는 예상 배당수익률이 높은 종목에 집중적으로 투자하는 펀드를 말합니다. 예상 배당수익률 이상으로 주가가 오르면 주식을 팔아 시세차익을 챙기지만 그렇지 않을 땐 주식을 팔지 않고 배당수익을 챙기게 됩니다. 따라서 배당주 펀드는 가을에 초과수익을 낼 수도, 봄에 초과수익을 낼 수도 있습니다. 언제 더 높은 수익을 낼지는 알 수 없다는 말입니다.  배당주 펀드를 특별한 투자대상으로 만드는 것은 계절적 요인에 의한 초과수익이 아니라 수익률 자체의 안정성, 즉 ‘저 탄력성’입니다. 오를 때 덜 오르지만 약세장에서 낙폭이 상대적으로 작다는 것입니다. 배당주펀드의 수익률 변동성은 최근 3년간 13%로 일반주식펀드의 17%보다 크게 낮았습니다. 배당주 펀드의 월별 최고, 최저 수익률은 각각 12.39%, -4.59%로 일반주식펀드의 12.41%, -5.50%와 비교하면 하락 월에 약 1%포인트 가량 덜 떨어진 것으로 조사됐습니다. 그렇다면 배당주 펀드는 언제 누가 어떻게 투자해야 하는 상품인지 알 수 있을 겁니다. 배당주 펀드 투자는 언제라도 좋습니다. 다만 수익률 기복이 높은 주식펀드에 현기증을 심하게 느끼는 투자자들이 ‘장기간 투자’할 때 적합한 상품입니다. 여기서 장기란 3년 이상입니다. 1년 정도만 투자할 경우 배당주의 시세반영이 안돼 상대적으로 낮은 수익을 낼 수도 있습니다. 다만 같은 배당주 펀드라도 수익률과 스타일이 다를 수 있다는 것을 주의해야 합니다. 작년 하반기에서 올 상반기까지 1년간 ‘배당주’라는 명칭을 가진 주식펀드 수익률을 조사했더니 가중평균 43%, 최대 52%, 최저 25%로 나타났습니다. 가급적 대형가치주 스타일이면서 3년 이상 성과가 평균이상인 펀드를 고른다면 무난한 선택이 될 것입니다. [ 최상길 제로인 상무 www.FundDoctor.co.kr ]

투자컬럼 | 게시판 글의 이전글, 다음글 링크 제공

이전글	[펀드야 놀자] ELF라고 100% 안전할까
다음글	[펀드야 놀자] 펀드, 몇 개나 가입할까