최근 펀드닥터의 상담란을 보면 펀드에 대한 가입문의가 많이 늘어나고 있음을 볼 수 있다.

질문하는 투자자들의 일부는 펀드에 대한 상당한 지식과 함께 펀드 포트폴리오를 잘 구성한 경우도 볼 수 있는데 반해 상당수 투자자의 경우 펀드에 대해 잘 모르고 투자하는 경우가 많은 듯해서 이번 칼럼에서는 펀드 투자를 할 때 알아둬야 할 몇 가지 핵심적인 내용을 정리해 보고자 한다.

펀드는 대표적인 간접 투자상품으로 투자 대상은 국내/해외 주식, 부동산, 원자재, 채권 등 사실 그 투자 대상은 거의 제한이 없다고 볼 수 있다.

모든 투자상품이 그렇지만 투자에 있어서 좋은 성과를 내기 위해서는 우선 좋은 투자처를 찾아서 / 적절한 시점에 투자하여 / 시장이 과열되었을 때 팔고 나오는 게 가장 좋은 결과를 가져온다.

펀드투자에 있어서도 핵심은 투자대상을 결정하는 단계인 펀드 선택, 그리고 적절한 시점을 고르는 가입시점, 시장이 과열되었을 때 빠져나오는 투자의 출구전략에 해당하는 환매시점 이 세 가지가 펀드투자의 성과를 결정짓는 가장 중요한 사항이 아닐까 싶다. 단, 적립식으로 투자하는 경우에는 투자시점을 분산시키므로 투자시점의 중요성은 상대적으로 낮아진다.

핵심적 내용에 덧붙여 유용한 투자방법이 많은 투자자들이 실천하고 있는 적립식 투자법과 포트폴리오 투자법인데, 적립식 투자의 장점은 시장의 변동성에 따른 위험을 투자시점의 분산을 통해 낮추는 것이며 포트폴리오 구성을 통한 투자의 장점은 “계란을 한 바구니에 담지 말라”는 격언처럼 동일 투자처에 모든 자산을 투자하는 경우의 위험성을 조금이나마 분산시키는 방법이다.

펀드에 관한 투자자들의 질문 역시 요약해 본다면 대부분 상기의 4~5가지 내용으로 요약되지 않을까 싶다.

그렇다면, 위의 내용을 중심으로 어떤 전문가를 통해서 어떻게 펀드를 가입하는 것이 투자자에게 좋은 성과를 가져올 수 있는지 살펴보도록 하자. .

첫번째, 펀드 선택에 있어서 대부분의 금융기관에서는 1차적으로 회사에서 전략적으로 마케팅을 펼치는 펀드를 우선 권하고, 그 다음으로 고객이 원하는 투자스타일 중에서 최근 성과가 좋은 펀드를 권하는 게 일반적이다.

그나마 펀드에 대한 어느 정도 지식이나 노하우가 있는 전문가들의 경우 펀드 스타일, 단기/중기/장기 성과의 지속성, 향후 시황을 비롯한 다양한 체크포인트를 종합적으로 고려해서 우수한 펀드를 권한다. 당연히 펀드 선택에 많은 시간과 노력이 필요하고 고객이 피부로 느끼는 차이는 단기적으로 크지 않을지 모르나 시간이 지나면 그 차이는 결코 적지 않다.

두번째, 펀드 가입시점과 관련해서는 고객이 금융기관을 찾아가는 경우 대부분 금융기관 입장에선 그 시점에 맞는 시황을 설명하며 지금 당장 가입하는 게 좋다는 답을 해 준다. 그 이유는 고객이 문의하고 찾아왔을 때가 펀드에 대한 가입의사가 가장 강한 시점이므로 금융기관 입장에서는 적극적으로 고객을 붙잡아야 이익이 되기 때문이다.

적립식이라면 크게 문제되지 않는 답이지만 거치식이라면 현재 시장의 상황에 따라서 답변을 하는 것이 맞지 않을까 싶다.

즉, 단기적으로 시장이 과열되어 있다면 거치식 투자금은 3~4회 정도로 나누어 투자하는 것이 바람직하고, 시장 분위기가 한기가 느껴질 정도라면 오히려 1~2회 정도로 압축하여 투자하도록 조언하는 것이 바람직한 조언이 아닐까 싶다. 물론, 기본 전제는 중장기적으로 투자대상의 가치가 올라가는 경우에 한해서이다.

세번째, 펀드 환매시점과 관련해서는 대부분 정확하게 답을 해 주는 경우는 드물다. 대부분 가장 일반적으로 활용되는 방법은 고객이 투자한 자금을 필요로 하는 시점을 환매시점으로 설정하는 경우이며 또다른 방법으로는 가입시점에 목표수익률을 정하고 목표성과를 달성한 경우 환매하는 방법이다.

두 방법 모두 대체로 시장이 꾸준히 상승하는 상황에서는 괜찮은 방법이라고 사료된다.  그러나, 펀드 역시 간접투자 형태를 취할 뿐 투자상품이라는 점에서 과거 2000년 IMF 위기나 2008년 금융위기와 같은 일이 앞으로 또 벌어지지 않는다고 장담할 수 없다.

그나마 좋은 방법이라면 시장이 현재 과열되어 있는지, 아닌지를 판단하고 조언해 줄 수 있는 전문가를 통해서 (펀드의 수수료는 누구를 통해 가입하더라도 대부분 차이가 없으므로)  금융상품에 대한 관리를 받는 것이다. 그러한 전문가가 많지 않아서 문제일 뿐이지 꾸준히 공부하고 노력하는 실력있는 금융 전문가를 만난다면 펀드 투자의 성과는 물론이고 펀드 투자를 하는 기간동안 편안한 마음으로 투자할 수 있지 않을까 싶다.

필자가 소속되어 있는 “이지재무설계㈜ -.www.ezld.co.kr” 에서도 최근 펀드 투자자들의 투자에 조금이나마 도움을 드리고자 “펀드 클리닉” 이라는 신규 서비스를 Open 했으므로 펀드투자에 대한 실질적 조언을 희망하는 투자자라면 참고하시기 바란다.

이지재무설계㈜ 윤준식 국제재무설계사