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[7/31 국내] AI 수익성 우려와 레버리지 청산에 폭락…미국발 반도체 훈풍에 급반등

2026.07.31

작성자		펀드닥터				조회수		99

AI 수익성 우려와 레버리지 청산에 폭락…미국발 반도체 훈풍에 급반등 한 주간 국내 증시는 KOSPI와 KOSDAQ 모두 큰 폭으로 하락하였다. KOSPI는 미국 빅테크 기업의 대규모 AI 설비투자에 비해 현금흐름과 수익성이 기대에 미치지 못하면서 AI 투자 사이클의 지속 가능성에 대한 우려가 확대된 영향을 받았다. 여기에 단일종목 레버리지 ETF의 손실 확대에 따른 강제 청산과 리밸런싱 매도가 겹치면서 지수 하락폭이 비정상적으로 확대되었다. KOSDAQ 역시 투자심리 위축과 신용·레버리지 포지션 축소가 성장주 전반의 매도로 이어지며 동반 급락하였다. 다만 7월 31일 장중에는 마이크로소프트와 아마존의 양호한 클라우드·AI 실적이 AI 투자 수익성에 대한 우려를 완화하고, 미국 필라델피아반도체지수가 급등한 영향으로 국내 증시가 강하게 반등하고 있다. 펀드평가사 KG제로인(www.Funddoctor.co.kr)이 7월 31일 오후 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 전체 국내 주식형 펀드는 한 주간 -24.94% 하락했다. 업종별로는 의약품업(6.80%), 음식료품업(4.32%)이 강세를 보였고, 제조업(-23.50%), 건설업(-24.40%), 전기 전자업(-27.08%)이 약세를 보였다. 한 주간 주식형 펀드의 일반주식형 펀드는 -23.60%, 중소형주식형 -22.92%, 배당주식형 펀드는 -17.32%, K200인덱스 펀드는 -22.6%의 수익률을 기록했다. 중동 휴전 기대와 증시 급락에 안전자산 선호 확대 한 주간 국내 채권금리는 하락세를 보였다. 국내 채권금리는 미국과 이란이 휴전 협상을 진행한다는 소식으로 국제유가가 급락하면서 인플레이션과 추가 긴축에 대한 우려가 완화돼 국고채 1년물과 3년물 등 단기금리에 하락 압력이 가해졌다. 특히 27일에는 외국인의 국채선물 대규모 순매수가 더해지며 3년물과 10년물 금리가 각각 9.4bp, 11.4bp 하락하였다. 국내 증시의 연이은 급락과 변동성 확대로 안전자산 선호가 강화되고, 미국 국채금리 하락이 국내 시장에도 반영되면서 5년물과 10년물 등 중·장기 금리도 하락하였다. 30일에는 미국 연방공개시장위원회 결과와 국고채 발행 확대 경계로 금리가 일부 반등했으나, 앞선 하락폭을 만회하지 못하면서 주간 기준 전 구간에서 금리가 하락하였다. 펀드평가사 KG제로인(www.Funddoctor.co.kr)이 7월 31일 오후 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 전체 국내 채권형 펀드는 한 주간 0.27% 상승한 수익률을 기록하였다. 한 주간 채권형 펀드의 일반채권 펀드는 0.45%, 초단기채권 펀드는 0.07%, 중기채권 펀드는 0.57%, 우량채권 펀드는 0.91%의 수익률을 기록했다. ■ 국내 자금 동향 7월 31일 현재 KG제로인 유형별 펀드자금 동향을 조사한 결과, 국내공모 펀드 설정액은 한 주간 8조 2,092억원 증가한 422조 772억원으로 나타났다. 순자산액은 59조 8,827억원 감소한 515조 5,083억원을 기록했다. 주식형 펀드의 설정액은 481억원 증가한 20조 1,633억원으로 집계되었고, 순자산액은 13조 1,561억원 감소한 43조 8,160억원으로 나타났다. 채권형 펀드의 설정액은 4,192억원 감소한 30조 8,434억원으로 집계되었고, 순자산액은 3,277억원 감소한 30조 7,979억원으로 나타났다. 부동산형 펀드의 설정액은 10억원 감소한 7,714억원으로 집계되었고, MMF 펀드의 설정액은 5조 4,603억원 증가한 191조 507억원으로 집계됐다.